La gestion de trésorerie est un aspect crucial pour toute entreprise, qu'elle soit en phase de démarrage ou en pleine croissance. Il existe des indicateurs essentiels dans ce domaine que sont le "cash burn" et "runway". Ces ratios permettent de mesurer la santé financière d'une entreprise et de prévoir sa capacité à maintenir des liquidités pour financer ses opérations sur le long terme. Dans cet article, nous allons explorer en détail ces concepts et leur importance pour les entrepreneurs et les gestionnaires financiers.
✅Présentation
Le cash burn fait référence à la quantité totale de liquidités qu'une entreprise dépense sur une période donnée, généralement par mois. Il s'agit du montant brut des décaissements de trésorerie nécessaires pour financer les opérations de l'entreprise, incluant tous les coûts fixes et variables tels que les salaires, le loyer, les frais généraux, les investissements, etc. Cet indicateur correspond à un flux de trésorerie disponible négatif.
Il est crucial pour les dirigeants, directeurs financiers (DAF), et trésoriers d'anticiper et de maîtriser ce flux de trésorerie.
✅Comment l’estimer ?
Peu importe la taille de votre entreprise, il est essentiel de connaître vos coûts et donc les décaissements mensuels.
Sans cette estimation, votre trésorerie peut être négative.
Exemple : Si une entreprise dépense 50 000 € chaque mois pour couvrir ses coûts opérationnels, son cash burn est de 50 000 € par mois.
✅Présentation
Le net burn rate est un indicateur qui prend en compte non seulement les dépenses, mais aussi les revenus. Il mesure la vitesse à laquelle une entreprise consomme sa trésorerie en tenant compte des revenus générés. Autrement dit, c'est la différence entre le cash burn (dépenses) et les revenus de l'entreprise. Le net burn rate indique la quantité nette de trésorerie que l'entreprise perd chaque mois.
✅Comment l’estimer ?
Net burn rate = Dépenses mensuelles − Revenus mensuels
Exemple : Si une entreprise dépense 50 000 € par mois et génère 20 000 € de revenus mensuels, son net burn rate est de 30 000 € par mois (50 000 € - 20 000 €).
✅Présentation
Une entreprise peut être confrontée à des aléas qui impactent sa trésorerie. Le runway est un indicateur crucial pour piloter le niveau des liquidités. Il permet d’estimer le temps qu’il reste avant que les fonds soient épuisés.
Le runway représente la durée pendant laquelle une entreprise peut continuer à fonctionner avant d'épuiser ses liquidités, en supposant que le net burn rate reste constant. Il s'agit donc du nombre de mois de trésorerie disponible pour financer les opérations courantes.
✅Comment l’estimer ?
Runway = Solde de trésorerie disponible / Net burn rate mensuel
Exemple : Si une entreprise dispose de 300 000 € de trésorerie et a un net burn rate de 30 000 € par mois, son runway est de 10 mois (300 000 € / 30 000 €).
Si votre solde de trésorerie initial est de 100 000€, vos revenus mensuels de 10 000€, et vos dépenses de 20 000€, votre net burn rate est de 10 000€/mois, ce qui vous donne 10 mois de trésorerie.
Tout au long de son cycle de vie, une entreprise doit gérer son cash burn, car ce dernier varie selon les phases de développement, au même titre que le besoin en fond de roulement. Anticiper le cash burn permet de prendre les meilleures décisions stratégiques et de maintenir des liquidités et d'assurer la pérennité de l'entreprise :
En phase de Lancement : Essentiel pour évaluer la durée pendant laquelle vous pouvez opérer sans générer de revenus. Cela vous aidera à déterminer si une levée de fonds est nécessaire.
En phase de croissance : Tout aussi important pour les entreprises en croissance. Une bonne gestion de vos dépenses vous permettra de savoir si vous pouvez investir, distribuer des dividendes, ou recruter de nouveaux employés. Une estimation correcte du cash burn est également cruciale pour rassurer les investisseurs sur votre capacité à gérer les fonds.
En période de crise : Les crises, telles que la pandémie de COVID-19, peuvent survenir de manière imprévue. En connaissant votre cash burn, vous pourrez mieux évaluer la résilience de votre entreprise et décider si des coupes budgétaires sont nécessaires.
Pour réduire votre cash burn, voici quelques actions à mener :
Cash Burn : Montant total des liquidités dépensées chaque mois.
Net Burn Rate : Différence entre les dépenses et les revenus, représentant le fulx de trésorerie net de chaque mois.
Runway : Temps restant avant que l'entreprise n'épuise sa trésorerie, basé sur le net burn rate.
Chaque indicateur joue un rôle crucial dans la gestion financière de l'entreprise, permettant de prévoir les besoins en financement et d'ajuster la stratégie en conséquence.
Pour simplifier cette tâche, le cabinet Newecco met à disposition un logiciel de reporting financier, incluant le suivi de trésorerie pour vous aider à piloter efficacement votre entreprise en centralisant vos données financières.
Dans un monde économique en perpétuelle évolution, le suivi des performances et la santé financière d’une entreprise sont devenus des enjeux cruciaux.
Dans cet article, nous aborderons de manière accessible comment gérer les excédents et déficits de trésorerie de votre entreprise.
